Résultats

La variation de BFR s' explique principalement par la dégradation du BFR de l' activité optimisation / trading, et par la hausse des créances nettes dans un contexte de prix élevés... la variation du besoin en fonds de roulement corrigés... part du résultat net des entreprises associées et des coentreprises Variation du besoin en fonds de roulement Flux de trésorerie nets générés par l' exploitation Frais financiers nets décaissés Impôts sur le résultat payés Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation poursuivies Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation en cours de cession Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation Opérations d' investissement.

taxes, depreciation and amortization) 13 Equivalent de l' EBIT (earning before interests and taxes) 14 Cash flow opérationnel (CFO) =FFO (Funds From Operation) =Flux de trésorerie net généré par l' exploitation hors variation du BFR... I 4 FINANCEMENT Progression des investissements; réduction de la dette financière nette En millions d' euros 1er semestre 2006 1er semestre 200529 Variation en valeur Variation en % En millions d' euros Variation en valeur Variation en % Chiffre d' affaires EBE Résultat d' exploitation Reste du Monde 1 510 320 877 1 374 275 204 136 45 673 9 9 16 4 NS EBE Neutralisation de éléments non monétaires Frais financiers nets Impôt récurrent Autres éléments Cash Flow Opérationnel Eléments non récurrents Variation du BFR net Capex bruts Cessions d' immobilisation incorp. et corp.

4 COMMUNIQUÉ DE PRESSE 15 février 2019 Le cash flow après investissements nets et variation de besoin en fonds de roulement s' établit à 1 299 millions d' euros... principalement en raison de moindre niveau des cessions en 2018 par rapport à 2017 et dans moindre mesure de fait de une contribution plus faible de la variation de besoin en fonds de roulement.

4 COMMUNIQUÉ DE PRESSE 15 février 2019 Le cash flow après investissements nets et variation de besoin en fonds de roulement s' établit à 1 299 millions d' euros... principalement en raison de moindre niveau des cessions en 2018 par rapport à 2017 et dans moindre mesure de fait de une contribution plus faible de la variation de besoin en fonds de roulement.

La variation de BFR s' explique principalement par la dégradation du BFR de l' activité optimisation / trading et par la saisonnalité des dettes fournisseurs... la variation du besoin en fonds de roulement corrigés... part du résultat net des entreprises associées et des coentreprises Variation du besoin en fonds de roulement Flux de trésorerie nets générés par l' exploitation Frais financiers nets décaissés Impôts sur le résultat payés Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation poursuivies Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation en cours de cession Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation Opérations d' investissement.

La variation de BFR s' explique principalement par la dégradation du BFR de l' activité optimisation / trading et par la saisonnalité des dettes fournisseurs... la variation du besoin en fonds de roulement corrigés... part du résultat net des entreprises associées et des coentreprises Variation du besoin en fonds de roulement Flux de trésorerie nets générés par l' exploitation Frais financiers nets décaissés Impôts sur le résultat payés Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation poursuivies Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation en cours de cession Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation Opérations d' investissement.

La variation favorable du BFR provient principalement de l' activité optimisation / trading et du mécanisme de la CSPE... la variation du besoin en fonds de roulement corrigés... part du résultat net des entreprises associées et des coentreprises Variation du besoin en fonds de roulement Flux de trésorerie nets générés par l' exploitation Frais financiers nets décaissés Impôts sur le résultat payés Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation poursuivies Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation en cours de cession Flux de trésorerie nets liés aux opérations d' exploitation Opérations d' investissement.

EBITDA (3) 31 / 12 / 2021 43 0 2, 39x 30 / 06 / 2022 42 8 4, 24x L' endettement financier net s' élève à 42 8 milliards d' euros grâce à une variation favorable du BFR de 6 8 milliards d' euros et à l' augmentation de capital de 3 1 milliards d' euros... la variation du besoin en fonds de roulement corrigés.

FLUX DE TRESORERIE ET INVESTISSEMENTS (en millions d' euros) EBE Neutralisation des éléments non monétaires inclus dans l' EBE EBE Cash Variation du besoin en fonds de roulement net Investissements nets (1) (hors cessions Groupe 2020- 2022) Autres éléments dont dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises Cash.

est égal aux flux de trésorerie nets générés par l' exploitation hors variation du besoin en fonds de roulement (tableau des flux de trésorerie) corrigé d' effets non récurrents et diminué des frais financiers nets et de l' impôt sur le résultat décaissés... 1er semestre 2010 10 373 (1 145) (1 129) (1 177) 94 7 016 783 (5 903) 1 896 (881) (22) (1 205) 195 (17) (34) (1 359) (194) (1 604) 42 496 44 100 1er semestre 2009 9 936 (2 219) (813) (85) 146 6 965 232 (5 481) 1 716 0 (12 293) (1 225) 33 (11 769) 710 (1 283) 27 (12 315) 24 476 36 791 Variation en valeur 437 1 074 (316) (1 092) (52) 51 551 (422) 180 (881) 12 271 20 162 11 752 (744) (76) (221) 10 711 ns ns 10 5 0 7 Variation en % 4 4 En millions d' euros Excédent brut d' exploitation Neutralisation des éléments non monétaires inclus dans I' EBE Frais financiers nets décaissés Impôt sur le résultat payé Autres éléments (1) Cash flow opérationnel (2) Variation du besoin en fonds de roulement net (3) Investissements opérationnels (Capex Bruts) nets des cessions Free cash flow Actifs dédiés Investissements financiers nets Dividendes versés Autres variations (4) (Augmentation) /